پیش‌بینی بازار ۶ مرداد ۱۴۰۰
به گزارش شرکت مشاور سرمایه‌گذاری معیار، بازار بورس روز گذشته پس از تعطیلی ۶ روزه مجددا کار خود را آغاز کرد و با ثبت رشد ۱۳ هزار واحدی به حرکت در مسیر صعودی که از ابتدای خرداد ماه شروع کرده بود ادامه داد شاخص هم وزن هم با هزار واحد افزایش در رقم ۴۰۴ هزار و ۷۷ واحد ایستاد در گزارش امروز با نگاهی به روند حرکت بازار از ابتدای امسال و با توجه به متغیرهای موثر بر آن سعی در پیش بینی و تحلیل روند و شرایط آینده بازار را داریم. بازار سرمایه از ابتدای فروردین امسال که در ارتفاع 1 میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی قرار داشت تا ابتدای خرداد ماه تقریبا ۱۵ درصد افت داشت و از ابتدای خرداد ماه به دلایل مختلف که یکی از مهمترین آنها جو مثبتی بود که تایید صلاحیتهای کاندیداهای انتخابات ریاست جمهوری و پیش بینی انتخاب آقای رئیسی به عنوان رئیس جمهور آینده و همچنین رویکرد ایشان در مناظره ها و تبلیغات انتخاباتی در حمایت از بازار سرمایه و حذف نرخ گذاری دستوری و … باعث ایجاد بازدهی مثبت در بازار سرمایه شد که البته تا به امروز که در محدوده یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی قرار دارد در حقیقت توانسته به جایگاه ابتدایی سال خود برسد و در مجموع بازار سرمایه در این چهار ماه بازدهی صفر داشته باشد در همین مدت اخبار مثبتی از تفاهم در مذاکرات برجامی مخابره شد که با گذشت زمان اعتبار خود را حداقل در مدت ریاست جمهوری آقای روحانی از دست داد. در مورد تاثیر انتخاب آقای رئیسی صحبت کردیم و حال به تاثیر این انتخاب بر روند و وضعیت آینده بازار می‌پردازیم دولت آقای روحانی در ماههای اخیر با شرکت در مذاکرات برجامی و تلاش برای توافق و تفاهم در این مذاکرات سعی بر کاهش نرخ دلار به زیر ۲۰ هزار تومان را داشت که این مورد را می توان از سخنان اخیر ریاست جمهوری مبنی بر دلار ۱۵ هزار تومانی شاهد بود و می‌توان یکی از انگیزه های دولت روحانی را برای شرکت در مذاکرات در ماه های پایانی عمر دولت را همین امر دانست. به گواه کارشناسان این انگیزه در دولت جدید وجود نخواهد داشت یعنی حتی اگر توافق صورت گیرد و به موجب آن منابع ارزی ایران آزاد شوند دولت آقای رئیسی تمایلی برای تزریق یکباره دلار به بازار و کاهش نرخ دلار نخواهد داشت. در مورد یکی از ابهامات اخیر بازار سرمایه، یعنی تیم اقتصادی و سیاسی دولت جدید باید عرض کنیم که با توجه به اخبار منتشر شده از کابینه دولت جدید، احتمال وجود تیم آقای جلیلی را در راس سیاست خارجی کشور بسیار قوی می دانیم که با توجه به این امر در صورتی که مذاکرات طولانی شود و تا قبل از زمستان امسال توافقی حاصل نشود همچنین با توجه شروع فرایند تبلیغات انتخابات مجلس آمریکا پیش بینی می شود مذاکرات تا ابتدای تابستان سال ۱۴۰۱ به تعویق بیفتد یا حداقل روند رو به رشدی نداشته باشد.
در مورد نرخ دلار و وضعیت این متغیر مهم اقتصادی قبل از هرچیز باید به این نکته پرداخت که فعالین بازار احتمال ریزش دلار به زیر ۲۰ هزار تومان را ناچیز می‌دانند و این یعنی پذیرش نرخ کنونی دلار حداقل برای میان مدت. در بررسی نمودار نرخ دلار هم به دو حمایت ۲۴ هزار و ۵۰۰ تومانی و ۲۳ هزار و ۵۰۰ تومانی میرسیم که در صورت رشد نرخ دلار شاهد مقاومت ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومانی در روند حرکتی این شاخص مهم اقتصادی هستیم. بازار نفت اما با توجه به توافق اپک پلاس در روزهای اخیر تا محدوده ۶۷ دلار کاهش داشت اما با توجه به تقاضای قوی نفت دوباره بالای ۷۰ دلار برگشت که با توجه به پیش بینی گلدمن ساکس به نظر نفت بالای ۸۰ دلار دور از ذهن نیست در نمودار تایم فریم هفتگی نفت برنت سناریوی صعود و حرکت به سمت مقاومت ۸۵ دلار، با توجه به اینکه قیمت بالای روند صعودی است، قوی تر از سناریوی نزولی است. در مورد طلا باید گفت که قیمت طلا روند خنثی را در روزهای اخیر به ثبت رسانده است که این روند با توجه به کاهش نرخ بازدهی اوراق قرضه آمریکا، باز هم نتوانسته قیمت طلا را این از محدوده خارج شود و باید دید که در ادامه تصمیمات فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره باز هم واکنش خنثی را نشان می دهد یا خیر. در مورد نمودار طلا باید اشاره کرد که قیمت طلا محدوده مقاومتی ۱۸۳۵ و ۱۹۰۰ دلاری را مقابل خود دارد و همچنین از محدوده حمایتی ۱۷۵۵ و ۱۷۲۰ دلاری برخوردار است. در ادامه تحلیل بازارهای جهانی و پیش‌بینی وضعیت این متغیرهای مهم اقتصادی و بررسی کامودیتی ها با توجه به برنامه ریزی بسیاری از دانشگاه ها و همچنین بازگشایی ورزشگاه ها برای عموم به نظر دنیا به سمت عبور از بحران کرونا حرکت خواهد کرد که به دنبال این امر اقتصاد به سمت افزایش نرخ بهره حرکت خواهد کرد و با توجه به رشد قیمت کامودیتی‌ها در ماه های اخیر به نظر باید شاهد اصلاح نرخ آن ها در آینده باشیم. حال قصد داریم بررسی چند صنعت از صنایع مورد توجه بازار بپردازیم. بررسی بازار در دو ماه اخیر نشان می‌دهد که نگاه سرمایه‌گذاران کاملاً متفاوت تر از سال گذشته( که شاهد ورود خیل عظیمی از افراد تازه وارد به بورس بودیم ) شده است و این نگاه به سمت دید بنیادی حرکت کرده است و سرمایه گذاران بیشتر تحت تاثیر گزارشات منتشر شده به معامله می پردازند و با توجه به این امر برای میان مدت پیشنهاد ما سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی است که EPS محور و به نسبت صنعت و بازار P/E پایینی دارند به طور مثال در دارویی ها با توجه به اخبار منتشر شده در رابطه با آزادسازی نرخ ارز داروها، و همچنین وضعیت سود سازی سهام این گروه می توان به دالبر ، دتماد و دسینا نام برد. در مورد اوره سازها هم خراسان، شپدیس و شیراز به نسبت P/E پایینی دارند و با توجه به اینکه در سال مالی و یا فصل گذشته عموماً عملکرد مثبتی در تولید فروش و فروش داشتند و با توجه به افزایش نرخ اوره جهانی به نظر آینده مثبتی در انتظار این گروه است. در مورد فولادی ها هم فخوز در تیرماه افزایش ۱۱ درصدی در درآمدهای عملیاتی عملیاتی نسبت به خردادماه ثبت کرده است که در مجموع درآمد هم عملکرد مثبتی به ثبت رسانده . در مورد فخوز باید به نمودار این سهم اشاره کرد که به واسطه‌ی روند مثبت بنیادی شکل گرفته انتظار می‌رود از مقاومت ۱۶۶۰ تومانی به سمت اوج قبلی یعنی قیمت ۲۰11 تومانی حرکت کند که این سهم از نظر سود سازی مورد توجه قرار دارد. همانطور که اشاره شد در دو ماه اخیر بازار سرمایه به دنبال سهام شرکت‌های بوده که سود سازی مناسب تقسیم سود مناسب و همچنین اخبار مثبتی همچون افزایش نرخ ها داشته اند، بوده است به طور مثال صنعت سیمان و یا روانکارها که به تازگی افزایش نرخ ۴۱ درصدی را شامل شدند. در همین راستا برای صنعت غذایی انتظار افزایش نرخ را در ادامه خواهیم داشت.
با جمع بندی موارد فوق باید اشاره کنیم که امید به رشد بازار سرمایه و بازدهی مناسب صنایعی که از منظر بنیادی مورد قبول هستند در بین کارشناس این بازار بسیار بالاست و این یعنی افزایش احتمال رشد بازار در میان‌مدت.
