گزارش تحلیلی شرکت آهن و فولاد ارفع

سه شنبه, ۱ شهریور ۱۴۰۱

شرکت آهن و فولاد ارفع

معرفی شرکت :

شرکت آهن و فولاد ارفع ( سهامی عام در سال 1383 بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس و طی شماره 242295 در اسفندماه 1383 و در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است ، مرکز اصلی شرکت در تهران ، خیابان نلسون ماندلا ، (بلوار آفریقا)، کوچه ایرج شماره 4 و محل کارخانه استان یزد ، اردکان ، کیلومتر 25 جاده اردکان به نائین می باشد. بر اساس تصمیمات مجمع عمومی فوق العاده مورخ 1392/10/07 نوع حقوقی شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییر و در تاریخ 1392/12/10 طی نامه شماره 121/258488 سازمان بورس اوراق بهادار به شماره 11236 در فهرست شرکتهای ثبت شده در آن سازمان درج گردیده است. همچنین شرکت در تاریخ 1392/12/21 بر اساس نامه 92/3/18065 با نماد معاملاتی ” ارفع ” در فهرست شرکت های بازار دوم فرا بورس به ثبت رسیده و عرضه اولیه سهام در تاریخ 1392/12/28 انجام گردیده است. موضوع فعالیت اصلی شرکت طبق ماده 2 اساسنـامه و مصوب مجمع عمومی فوق العاده مورخ 1392/10/07 ، ایجاد کارخانجات آهن و فولادسـازی و واحدهای مربوطه در راستای پیشبرد و گسترش معادن و صنایع معدنی ایران در نقاط تعیین شده با روش احیای مستقیم ، انجام عملیات فولادسازی با روشهای مختلف ذوب و ریخته گری و نورد فلـزات آهنـی و تولید انواع قطعات هندسی استاندارد ، احـداث واحدهای مربوطه و صنایع وابسته جنبی و پائین دستی و تکمیلی در راستای توسعه هر چه بیشتر و بهینه صنعت فولاد می باشد. بموجب پروانه بهره برداری بشماره 91/69 بتاریخ 1392/04/12 که توسط سازمان صنعت ، معدن و تجارت استان یزد صادر شده ، بهره برداری از واحـد احیاء مستقیم کارخانه شـرکت با ظرفیت سـالیانه 800 هزار تن آهن اسفنجـی در این تاریخ آغاز شده است همچنین به موجب پروانه بهره برداری شماره 34589 به تاریخ 1392/07/09 که توسط سازمان صنعت ، معدن و تجارت استانیزد صادر شده بهره برداری از واحد فولادسازی با ظرفیت سالیانه 800 هزار تن شمش فولادی در سال 1392 آغاز شده است.

واحدهای تولیدی شرکت:

1-واحد احیا مستقیم (جهت تبدیل گندله به آهن اسفنجی) به ظرفیت 800 هزار تن در سال آغاز عملیات اجرایی در ساختگاه – فروردین سال 88- آغاز راه اندازی خرداد ماه 91

2-واحد فولاد سازی (جهت تبدیل آهن اسفنجی به شمش فولاد) به ظرفیت 800 هزار تن (قابل افزایش تا یک میلیون تن در سال)

3-پست عظیم برق 400/230 کیلولت به قدرت 630 مگاوات که در جهت همکاری با وزارت نیرو و ایجاد اطمینان از تامین برق طرح با سرمایه گذاری حدود 80 میلیارد تومان احداث و راه اندازی گردیده است.

4-پست داخلی برق 230/33/10 کیلوولت به قدرت 230 مگاوات

5-واحد تولید اکسیژن و ازت و آرگون

سهامداران درصدی ( درتاریخ تهیه این گزارش ) :

محصولات تمرکز تولید شرکت:

شکل زیر برای درک بهتری از روند تامین مواد اولیه، و خطوط تولید شرکت ارائه می‌کند:

با توجه به دو شکل بالا راجع به وضعیت و آینده تولید شرکت نکات زیر لازم به ذکر است:

ارفع، در تولید آهن اسفنجی و شمش فولادی متمرکز شده است. این شرکت با دو واحد تولید 800 هزار تنی آهن اسفنجی و 800 هزار تنی شمش فولاد در راستای تحقق اهداف خود حرکت می‌کند. ارفع در سال 1400 به تولید 708 هزار تن آهن اسفنجی دست یافته است. شرکت در سال 1400 اقدام به افزایش ظرفیت واحد احیاء ( آهن اسفنجی ) از 800 هزارتن به 1.2 میلیون تن نموده است. شرکت در سال 1401 پیش‌بینی نموده است که مازاد ظرفیت آهن اسفنجی خود را به میزان 50 هزارتن در بورس کالا به فروش برساند.
با توجه به اطلاعیه‌ای که این شرکت در کدال منتشر کرده است، از نیمه تیرماه به مدت 45 روز اقدام به توقف تولید جهت راه اندازی و افزایش ظرفیت واحد تولیدی شمش فولادی از 800 هزار تن به 1 میلیون تن را دارد. انتظار می‌رود که این طرح در بازه زمانی سال مالی 1401 منجر به افزایش تولید نشود و این ظرفیت در سال مالی بعد ( 1402 ) به واحد تولید شمش اضافه شود.

مفروضات کلی تحلیل:

ضرایب تبدیل:

درآمدهای عملیاتی:

روند تولید ماهانه شرکت:

روند نرخ فروش ماهانه شرکت :

هزینه سربار:

عمده هزینه سربار شرکت، شامل هزینه مواد مصرفی و هزینه انرژی است. بطور میانگین این دو قلم، 60 درصد از هزینه‌های سربار شرکت را شامل می‌شود. با توجه به اینکه در فرآیند تولید آهن اسفنجی و در واحد احیاء از الکترود استفاده می‌شود. با توجه به داده‌های گذشته، به ازای هر تن آهن اسفنجی، بین 2 تا 2.5 کیلوگرم الکترود استفاده می‌شود. برای هزینه گاز مصرفی، همان 2000 ریال سقف درنظر گرفته شده است.

بهای تمام شده:

بطور میانگین در دوره‌های گذشته، حدود 66% از بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی تشکیل می‌دهد. عمده مواد مستقیم مصرفی شرکت را گندله تشکیل می‌دهد. با توجه به رابطه کچاد در ارفع، شرکت گندله مصرفی خود را از ارفع می‌گیرد. همانطور که در بخش ضرایب مصرف اشاره شد، نرخ خرید گندله ضریبی از نرخ فروش شمش فولاد خوزستان در نظر گرفته شده است. این ضریب در سال 1400 ، بطور میانگین در محدوده 28% بود که برای سال 1401، پیش‌بینی می‌شود این مقدار تا محدوده 25% کاهش داشته باشد.