چشم‌انداز بازار دهم آبان ۱۴۰۱
روز سوم حمایت از بورس نیز با سبز پوشی شاخص ها همراه بود . البته معیار سنجش این جلسات پایداری انعکاس نتایج آن ها میباشد که باید در ادامه آن ها را رصد کرد .
در نتیجه شاخص کل به دنبال وقایع رخ داده و جو موجود در بازار سرمایه 15000 واحد رشد کرد و در نتیجه صعود خود ، عدد یک میلیون و 269 واحد را به عنوان عملکرد خود به ثبت رسانید.
از سهم های تاثیر گذار بر شاخص کل که نسبت به سایرین بیشترین نقش را در شاخص سازی امروز به عهده دار بودند می توان به فارس و شستا اشاره کرد که چیزی در حدود 5000 واحد در جهت مثبت سازی شاخص موثر بودند ؛ یعنی در حدود 30 درصد از کل تغییرات شاخص امروز را رهبری کردند.
شاخص هم وزن هم که نماینده ای برای عملکرد سهم های کوچکتر بازار سرمایه محسوب می‌شود به ایجاد همگرایی با شاخص کل پرداخت و هم جهت با آن عملکرد . 4500 واحد مثبت نتیجه ای بود بر تمامی معاملات اثرگذار بر این شاخص که باعث شد عدد 360 هزار واحد را به عنوان عدد نهایی برای خود به جای گذارد.
بعد از بیان ارقام و تحلیل های فوق به سراغ دو معیار مهم یعنی ارزش معاملات و حجم معاملات می رویم که به خوبی می‌تواند نشان دهنده اقبال و یا عدم اقبال سهامداران از معاملات بازار سرمایه باشد و همانطور که بالا بودن آنها بسیار امیدبخش میباشد در طرف دیگر ضعیف بودن آنها باعث نگرانی نسبت به وضع فعلی و آینده بازار خواهد شد. گفتنی است که با استفاده از این معیار تا حدی می توان حجم نقدینگی حاضر در بازار را تخمین زد و تعیین کرد که آیا ورود نقدینگی رخ داده است یا خیر. در روز جاری معاملات بازار سرمایه ، ارزش معاملات عدد 2500 میلیارد تومان را از خود به ثبت رسانید . ارزش معاملات همچنان نسبت به میانگین چند ماهه اخیر آن پایین می باشد. باید توجه داشت که برای ورود ارزش معاملات به کانال رونق ، تحولی اساسی و جدی توام با انتشار اخبار مثبت موثر لازم است تا بتوان چشم انداز بهتری برای آینده این بازار متصور بود.
حجم معاملات هم از نظر عملکردی به دلیل همبستگی مثبت ، مشابه و متناسب با ارزش معاملات عمل کرد و عدد 21 میلیارد برگ سهم را از خود به جای گذاشت. البته باید توجه داشت 10 میلیارد آن مربوط به بلوک فارس بود که با فاکتور گرفتن آن حجم معاملات همان 11 میلیارد میباشد که تغییر خاصی نکرده.
در رابطه با برآیند ورود و خروج پول حقیقی به بازار و اهمیت آن نیز می توان گفت با توجه به اینکه ورود پول حقیقی به هر سهم و به طور کلی به بازار سرمایه ، سیگنالی برای رشد و حرکت قیمتی آن در جهت رشد می باشد فاکتور مهمی در جهت بررسی وضعیت روزانه بازار سرمایه و درک چشم اندازی برای آینده آن می باشد. همانطور که ورود پول می تواند سیگنال موثری در جهت بهبود تصویر آینده وضعیت بازار باشد، در نقطه مقابل خروج پول از بازار به طور مداوم نشانه روی برگردانی سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه گذاری منابع مالی خود در این بازار می باشد که حاصل آن روی آوردن به سمت افزایش تقاضا برای دارایی‌های مالی در دیگر بازارهای رقیب می باشد که دستاوردی به غیر از شکل گیری انتظارات تورمی نخواهد داشت. در بازار روز جاری نیز در ادامه خروج پول های مداوم از بازار سرمایه امروز نیز شاهد خروج پول به میزان 74 میلیارد تومان از بازار سرمایه به وسیله سهامداران خرد بودیم .
نزدیکترین و مربوط ترین معیار پس از تحلیل برآیند ورود و خروج پول حقیقی به بازار ، ورود و خروج پول حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت می باشد. بررسی این معیار از این جهت حائز اهمیت میباشد که سرمایه‌گذارانی که تصویر مثبتی نسبت به آینده سهم و بازار سهام ندارند اقدام به هدایت منابع مالی خود به سمت این صندوق‌ها کرده تا در مقابل هرگونه خطر احتمالی، اصل سرمایه خود را با سودی تقریباً معادل با سود بانکی پوشش دهند. بازار امروز نیز شاهد خروج 233 میلیارد تومان پول از جانب سهامداران حقیقی به سمت صندوق های بادرآمد ثابت بود.
لازم است برای تحلیل هرچه بهتر بازار بورس نگاهی به بازارهای موازی رقیب داشته و تحرکات آنها را نیز مورد توجه و به عنوان یکی از معیارهای تصمیم گیری خود قرار دهیم :
نفت به عنوان یکی از کامودیتی های تاثیر گذار بر صنایع بورسی می باشد که لازم است تغییرات قیمتی آن را مد نظر داشت ؛ به عنوان مثال می‌توان به همبستگی قیمت نفت ، گاز طبیعی و قیمت محصولات غذایی اشاره کرد به طوری که به دنبال رشد قیمت نفت ، قیمت گاز طبیعی نیز دستخوش تغییرات در جهت افزایش خواهد شد و از آنجا که یکی از روش های تولید اوره شیمیایی با استفاده از گاز طبیعی می باشد، اوره نیز این افزایش قیمت را تجربه خواهد. وقتی کود که ماده اولیه صنایع غذایی محسوب می‌شود دچار افزایش قیمت شود ، محصولات غذایی نیز که محصول نهایی می باشند افزایش قیمت خواهند یافت .
البته باید در نظر داشت مهمترین صنایع تاثیر پذیر از نفت ، عموما پالایشی ها و پتروشیمی ها می باشند که همبستگی قوی تری با اوج و فرودهای نفت دارند که طبیعتاً با افزایش و کاهش قیمت آن محصولات صنایع پتروشیمی و پالایشی نیز دستخوش تغییر قرار خواهد گرفت.
سیمان را نیز می توان از صنایع تاثیر پذیر از قیمت نفت بیان کرد زیرا چین به عنوان بزرگترین تولید کننده سیمان در جهان از نفت کوره و زغال سنگ به عنوان ماده اولیه و تامین کننده انرژی برای تولید سیمان استفاده می کند ، طبیعی است که با افزایش قیمت نفت به عنوان ماده اولیه ، قیمت سیمان به عنوان محصول نهایی افزایش خواهد یافت.
اما بعد از بررسی صنایع تاثیر پذیر از قیمت نفت ، نگاهی به متغیرهای کلان تاثیرگذار بر قیمت نفت نیز خواهیم داشت ؛ نرخ بهره را می‌توان مهمترین متغیر کلان اقتصادی تاثیرگذار بر روی قیمت کامودیتی ها به خصوص نفت بیان کرد . ترتیب تاثیر معکوس این متغیر بر قیمت نفت بدین صورت می باشد که با افزایش نرخ بهره در سطح جهانی (و همچنین تقویت شاخص دلار به تبع آن ) ، هزینه پول یا به عبارت بهتر هزینه تامین مالی افزایش خواهد یافت و با افزایش هزینه تامین مالی ، سرمایه گذاری در سطح اقتصاد کاهش خواهد یافت و تقاضا برای کامودیتی هایی از قبیل نفت سقوط خواهد کرد که باعث کاهش قیمت آن خواهد شد.
قیمت نفت برنت در معاملات روز جاری با کمی کاهش به میزان 1.8 درصد، 92 دلار را برای هر بشکه خود به ثبت رسانید.
در رابطه با چشم انداز بازار روز آتی:
مهم ترین عامل در ادامه دار بودن سبزی بازار ادامه دار بودن حمایت های در نتیجه آن میباشد تا بتوان به برگشت قسمت کوچکی از اعتماد از دست رفته امیدوار بود .
